BILAN FONCTIONNEL

Le Bilan Fonctionnel

1- définition du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel est bilan où les éléments de l’actif
et du passif sont classés selon 3 grandes fonctions
correspondant au trois cycles:
-cycle d’investissement
-cycle d’exploitation
-cycle de trésorerie

2- les indicateurs d’équilibre financier du bilan
fonctionnel :

L’équilibre financier résulte de l’ajustement de la
totalité des flux monétaire de l’entreprise. Pour ce
faire, la situation financière de l’entreprise doit être
structurée dans son ensemble de manière à dégager
suffisamment de liquidités pour en assurer la solvabilité.
Les déterminants de l’équilibre financier sont
essentiellement le fonds de roulement et le besoin
en fonds de roulement.

2-1- Analyse du fonds de roulement

Le fonds de roulement se définit comme la part des
capitaux permanent consacrée au financement de
l’actif circulant. Il est donc représenté par l'excédent
des moyens de financement permanent dont dispose
l’entreprise sur l’actif immobilisé :

FDR = financements permanents - l’actif immobilisé

-Un FDR positif permet à l’entreprise de supporter
les incidents ( retard de paiement des clients,
rotation lent de stocks des marchandises…)
pouvant perturber le cycle normale d’exploitation
de l’entreprise .
-Un FDR positif est un gage de solvabilité futur de
l’entreprise ce qui permet d’acquérir la confiance
des partenaires de l’entreprise notamment les
banques et les fournisseurs.
Néanmoins Un FDR positif, n’est pas une fin en soi,
il peut être une condition nécessaire mais non
suffisante de l’equilbre financier de l’entreprise.
En effet l’importance du FDR est tributaire de plusieurs
variables à savoir :
-La structure de l’actif de l’entreprise ( poids de
l’actif immobilisé et celui de l’actif circulant) ;
-La nature de l’activité de l’entreprise(commerciale,
industrielle..) ;
-La taille de l’entreprise (PME, grande) ;
-La durée du cycle d’exploitation (court, longue.).
De même un FDR négatif n’est pas nécessairement
symptomatique d’une situation financière alarmante.
En fin, il est conseillé d’examiner la notion du FDR
par rapport à d’autre indicateur comme le chiffre
d’affaire, Le BFR …

2-2- Analyse du besoin de fonds de roulement

Le BFR est le besoin ressenti par l’entreprise dans
son cycle d’exploitation. Le fonctionnement du cycle
d’exploitation implique la détention d’actifs physiques
(stocks) et financiers (créances clients). Détenir ces
actifs est une nécessité avant que la firme ne touche
le résultat final de ces opérations sous forme de
monnaie. Or, le renouvellement continu des
opérations d’exploitation impose à l’entreprise de
trouver un financement adapté à la détention de ces
actifs ; on prend en compte ici le crédit fournisseurs.
L’existence d’un BFR tient fondamentalement à
l’existence de décalages temporels entre les flux de
produits et de charges d’exploitation d’une part, et les
flux d’encaissement et décaissement, d’autre part.
l’exemple des frais de personnels qu’il faut payés
chaque mois alors que le bien produit n’est peut être
pas encore vendue est particulièrement clair.
Ces décalages sont structurels, il s’ensuit que le BFR
est permanent.
Le BFR peut être définie comme la différence entre le
montant des postes de l’actif circulant hors trésorerie
( AC.H.T) et le montant des postes du passif circulant
hors trésorerie ( P.C.H.T) .

BFR = ACHT – PCHT

Si ACHT est supérieur à  PCHT en parle de besoin
en fonds de roulement (BFR).
Si ACHT est inférieur à PCHT en parle de ressources
en fonds de roulement (RFR).
Pour une meilleure analyse il souhaitable de distinguer
le BFR d’exploitation et BFR hors exploitation.
BFR d’exploitation : est la différence entre le montant
des postes de l’actif circulant d’exploitation ( A.C.H.T
d’exp) et le montant des postes du passif circulant
d’exploitation (P.C.H.T d’expl) .
BFR hors exploitation : est la différence entre le
montant des postes de l’actif circulant hors
exploitation (notamment les autres débiteurs et les
TVP) et le montant des postes du passif circulant
hors exploitation (notamment les autres créditeurs
et l’Etat - IS) .

2-3 Analyse de la trésorerie nette

la trésorerie nette est la différence entre le FDR et
BFR .
elle résulte aussi de la différence entre la trésorerie
actif et la trésorerie passif.
trésorerie nette = FDR - BFR ou
trésorerie nette = trésorerie actif - trésorerie passif
si FDR est supérieur à BFDR la trésorerie nette est positif,
l’entreprise dispose de l’argent liquide.
si FDR est inférieur à BFR la trésorerie nette est négative
on parle d’insuffisance de liquidité d'où le recours au
crédits bancaires a très court terme.
En définitif, six catégories de structures fonctionnelles
peuvent être observées (voir tableau ci après)

Application : 

Quelques corrections a apporter au bilan comptable
pour le rendre 100% fonctionnel:

L’analyse fonctionnelle se fait dans le cadre de la
continuité de l’activité de l’entreprise. Cette analyse
est le plus souvent faite par des personnes internes
à l’entreprise.
Ainsi La constitution du bilan fonctionnel nécessite
quelques opérations de reclassement des éléments
d’actifs et du passif à savoir :
-La prime de remboursement de l’emprunt
est égale à la différence entre la valeur de
souscription mois la valeur de remboursement
de l’obligation, et doit être déduite de l’actif
immobilisé ainsi que des dettes à LMT.
-Le traitement des immobilisations doit se faire
à leur valeur brute et le montant des amortissements
et provisions des immobilisations doit être retranché
de poste actif et ajouter au poste capitaux propres,
car du point de vue économique ces derniers
constituent un moyen d’autofinancement de
l’entreprise.
-le crédit bail ou leasing : c’est un moyen de
financement à long terme. Mais les biens loués
ne figure pas à l’actif puisque du point de vue
juridique ils appartiennent à la société de leasing.
Du point de vue économique, il s’agit d’une opération
qu’il faut inscrire au bilan fonctionnel, en augmentant
l’actif immobilisé du montant brut de l’élément acheté
via le crédit bail, ainsi que le montant des capitaux
propres du montant des amortissement et la VNA du
montant des dettes à LMT.

Résumé : 

*AIF= MB comptable
+ MB des biens du leasing
- prime de remboursement.
*KPF = KPC
+ PDPRC
+ amort et prov de l’actif immob
+ amort de leasing.
*Dettes LMTF = val comp
+ VNA de leasing
- prime de remboursement.
*ACHT hors exploi = autres debiteurs
+ TVP.
*PCHT hors explo = autres crediteurs
+ Etat-IS.